12月25日央行官网宣布下调金融结构存款准备金率(俗称“降准”)0.25个百分点,本次降准之后金融机构加权平均存款准备金率为7.8%,释放长期资金5000亿!
央行降准市场是一片叫好的,因为向市场释放了5000亿流动性,这些资金会通过金融机构流向企业、个人等等,企业和个人能够从金融机构获得的资金增加了。
那么到底什么是降准,具体又是如何影响经济的,对我们普通人又有什么影响?
1、什么是降准
我们先来聊一聊什么是“存款准备金率”,大家都知道银行做的是杠杆生意,我们普通人/企业作为储户将钱存给银行,然后银行再将钱贷款给其他人/企业,银行就是一个做资金生意的中介平台。
看起来银行本身并不创造钱,只是钱的搬运工,但是这种搬运工是可以将钱越搬越多的,这怎么实现呢?
第一步:张总向宇宙银行存款100元,然后宇宙银行再将这100元贷款给李总。宇宙银行于是有了100元负债(张总的存款)和100元资产(李总的贷款)。
李总再将这100元存进宇宙银行,宇宙银行再将这100元贷款给王总。宇宙银行于是有了200元负债(张总和李总的存款),以及200元资产(李总和王总的贷款)。
以上过程就是信用创造,理论上来讲,初始只需要有100元存款就可以无限循环下去创造无限的存款和贷款,但是这只是理想状态,因为宇宙银行不能将所有存款都放贷出去,因为要预留一定资金给存款人来取现金,所以银行是最怕挤兑的,如果存款人都去银行把所有钱都取出来,那么银行就会因为流通性不足而倒闭,所以银行是最怕挤兑的,不过一般是不会发生这种情况的。
那么银行应该留下多少钱比较合适呢?比如张总向宇宙银行存款100元,宇宙银行会留下20元,把剩余的80元都放贷出去,由于这种逐级递减效应,最后一定是有尽头的(最终产生贷款400元),不会无限派生。
一般我们把留下的钱称之为存款准备金,而留下的钱的比率称为存款准备金率,存款100元,留下20元,那么存款准备金率就是20%;留下10元,那么存款准备金率就是10%。这次我们的央行降准之后金融机构的加权平均存款准备金率就是7.8%,也就是存款100元,只需要留下7.8元,剩余的92.2元都可以贷款出去。
从上面的逻辑我们可以看出一个结果:存款准备金率越低,那么银行能够放贷的钱就越多,能够创造的钱就越多,比如这次降低了0.25个百分点就释放了5000亿资金。
从上述我们知道金融机构是具有很强的货币扩张能力的,而这种货币扩张能力得益于两个条件,第一是不断进行信贷投放, 其次是存款准备金率的大小,而央行决定了商业银行的存款准备金率大小,相当于是掌握了货币扩张的开关,当需要向市场投放资金的时候就降低存款准备金率,反之则提高存款准备金率。
2、降准对普通人有什么影响?
弄明白了什么是降准,那么这对普通人有什么影响?
第一个影响就是我们的工作有了保障,因为这些货币投放到市场后是要用来支撑企业的,企业有了钱就有了投资的能力,能够更好的运营,那么作为员工自然是受益的。比如现在一些即将暴雷的房企,都已经要违约了,如果不能有新的大规模的资金输入,那么很可能熬不过去,那么这些房企员工可能会面临失业的风险,而房企的上下游产业链上的员工也会受到降薪甚至是失业的影响。央行降准主要还是为了给企业“输血”,企业发展稳定了,员工是间接受益的。
第二个影响就是很直接的——房贷,如果市面上资金不足,银行的房贷额度会受到影响,反之银行有钱了,房贷会更快更好办。
第三个就是股市,对股市当然也是一个利好,不过也不要期望股市会有特别大的反应,对股市的影响是通过两个方面的,首先是降准后利好企业,企业的业绩可能更好,那么这对股市是间接有利;其次是降准后有部分资金会流入到股市,这会为股市带来新的增量资金。